Bloomberg — Una caída en las acciones de algunas de las compañías tecnológicas más grandes del mundo arrastró a la baja las acciones en el período previo a la publicación de los resultados de Nvidia Corp. (NVDA).
El S&P 500 cayó por debajo de los 6.000 puntos y el Nasdaq 100 perdió un 1%. Apenas unos días antes de los resultados de Nvidia, la exposición neta de los fondos de cobertura a las megacapitalizaciones de las Siete Magníficas alcanzó el nivel más bajo desde abril de 2023. El fabricante de chips perdió un 2,5%.
Microsoft Corp. (MSFT) se hundió un 1,5% después de que un analista dijera que el gigante del software ha cancelado algunos contratos de arrendamiento de capacidad de centros de datos en Estados Unidos, lo que genera preocupaciones más amplias sobre si está asegurando más capacidad informática de IA de la que necesita.
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Los inversores han empezado a aumentar las apuestas a que la volatilidad volverá, ya que los resultados de Nvidia del miércoles podrían ser los primeros de un torbellino de acontecimientos con el potencial de provocar un ataque de nervios en el mercado. El índice de referencia estadounidense lleva 35 sesiones sin registrar descensos consecutivos de más del 1%, su racha más larga desde finales de diciembre, según datos compilados por Bloomberg.
“Esta podría ser una semana clave para un mercado de valores que ha estado operando mayoritariamente de manera lateral durante más de dos meses”, dijo Chris Larkin de E*Trade de Morgan Stanley.
El S&P 500 perdió un 0,4%. El Dow Jones Industrial Average no registró grandes cambios. Un indicador de las Siete Magníficas cayó un 1,4%. El Russell 2000 cayó un 0,9%.
El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años cayó cuatro puntos básicos hasta el 4,39%. El índice Bloomberg Dollar Spot se tambaleó.
Larkin señaló que las acciones perdieron terreno después de alcanzar máximos históricos la semana pasada en medio de preocupaciones sobre la inflación y el consumo estadounidense. Esos problemas no desaparecerán pronto, y los datos de esta semana pueden ayudar a dar forma al sentimiento en torno a ellos, señaló.
“Pero las ganancias también tendrán un papel que desempeñar, con Nvidia destacando una lista repleta de empresas tecnológicas y minoristas de alto perfil”, dijo Larkin.
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El posicionamiento en crecimiento de mega capitalización y tecnología sigue siendo muy elevado de cara a la publicación de ganancias de Nvidia que se publicará esta semana, en el percentil 97 y muy por encima de los niveles implícitos por el crecimiento de las ganancias, según los estrategas de Deutsche Bank AG, incluido Parag Thatte.
Las ganancias del cuarto trimestre van camino de superar significativamente las estimaciones de ganancias en todas las capitalizaciones (casi duplicando los pronósticos de pretemporada), pero no ha sido suficiente para satisfacer a los inversores, ya que las acciones están respondiendo con retornos inusualmente malos, según Gina Martin Adams y Wendy Soong de Bloomberg Intelligence.
“Las decepciones en las previsiones, las revisiones y el margen operativo tienen la culpa”, señalaron los estrategas. “Nvidia aún podría marcar la diferencia a medida que finaliza la temporada de acciones de gran capitalización”.
Las acciones estadounidenses no seguirán siendo impopulares por mucho tiempo dadas las sólidas perspectivas de crecimiento económico y de ganancias corporativas, según algunos de los principales estrategas de Wall Street.
El estratega de Morgan Stanley (MS), Michael Wilson —una voz bajista sobre las acciones estadounidenses hasta mediados de 2024— dijo que espera que el capital regrese a las acciones estadounidenses y calificó al S&P 500 como “el índice de mayor calidad” con “las mejores perspectivas de crecimiento de las ganancias”.
“Es prematuro concluir que la rotación fuera de EE.UU. es sostenible”, escribió Wilson en una nota.
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El estratega de JPMorgan Chase & Co. (JPM), Mislav Matejka, dijo que una perspectiva más moderada para las grandes tecnológicas era de hecho un “impedimento significativo” para un renovado desempeño superior de Estados Unidos en términos más generales. Sin embargo, el crecimiento de las ganancias estadounidenses tendría que ser inferior al del resto del mundo para respaldar una visión claramente bajista, agregó.
“Aunque las acciones registraron su peor día del año el viernes, el mercado de valores ha tenido un comienzo impresionante hasta ahora en 2025, y si vemos ganancias explosivas de Nvidia y datos de inflación más suaves de lo esperado, eso podría agregar un impulso alcista a las acciones”, dijo Clark Bellin de Bellwether Wealth.
Se espera que la métrica de inflación preferida por la Reserva Federal se enfríe al ritmo más lento desde junio, pero el lento progreso en controlar las presiones sobre los precios en general mantendrá a los responsables políticos cautelosos a la hora de reducir aún más las tasas de interés.
El índice básico de precios del gasto de consumo personal —que excluye los costos a menudo volátiles de los alimentos y la energía— probablemente aumentó un 2,6% en el año hasta enero, según los datos del Departamento de Comercio que se publicarán el viernes.
La inflación general del PCE probablemente también disminuyó en términos anuales, según la estimación mediana de una encuesta de economistas realizada por Bloomberg.
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
- El S&P 500 cayó un 0,4% a las 10:54 am hora de Nueva York
- El Nasdaq 100 cayó un 1%
- El Promedio Industrial Dow Jones registró pocos cambios
- El Stoxx Europe 600 cayó un 0,3%
- El índice MSCI World cayó un 0,4%
- El índice Bloomberg Magnificent 7 Total Return cayó un 1,4%
- El índice Russell 2000 cayó un 0,9%
Monedas
- El índice Bloomberg Dollar Spot registró pocos cambios
- El euro se mantuvo prácticamente sin cambios y se situó en 1,0461 dólares
- La libra esterlina cayó un 0,1% a 1,2617 dólares
- El yen japonés se mantuvo prácticamente sin cambios y se situó en 149,26 por dólar
Criptomonedas
- Bitcoin cayó un 1,8% a 94.009,14 dólares
- Ether cayó un 5,7% a 2.649,49 dólares
Bonos
- El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años cayó cuatro puntos básicos hasta el 4,39%
- El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años se mantuvo prácticamente sin cambios en el 2,46%
- El rendimiento de los bonos británicos a 10 años cayó dos puntos básicos hasta el 4,55%
Materias primas
- El crudo West Texas Intermediate subió un 0,2% a 70,51 dólares el barril
- El oro al contado registró pocos cambios
Esta historia fue producida con la ayuda de Bloomberg Automation.
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