Bloomberg — Una venta masiva de acciones se extendió a Asia después de que la promesa del presidente Donald Trump de imponer aranceles a los socios comerciales levantara el fantasma de una guerra comercial que afectara al crecimiento económico mundial. Los rendimientos de los bonos del Tesoro cayeron al nivel más bajo en más de cuatro meses.
Las acciones asiáticas se hundieron hasta el nivel más bajo en un mes después de que el S&P 500 experimentara su peor caída este año, ya que el presidente de EE.UU. dijo que México y Canadá no podían negociar un aplazamiento de los aranceles que entrarán en vigor el martes. Trump también firmó una orden que duplica a un 20% el gravamen a China. El petróleo cayó al nivel más bajo en tres meses y un indicador de los 100 tokens digitales más importantes se desplomó.
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Los inversores buscan refugios más seguros a medida que se vuelven cautelosos ante el aumento de las tensiones geopolíticas y la perspectiva de que los aranceles de ojo por ojo empeoren la disputa comercial mundial. Los bonos del Tesoro de EE.UU. están superando a las acciones desde la victoria de Trump. Canadá anunció un amplio paquete de gravámenes en respuesta y el Ministerio de Comercio de China reiteró el martes las contramedidas contra los aranceles estadounidenses.
“Los mercados esperaban que hubiera margen de maniobra, más negociación o la posibilidad de una prórroga, pero esas esperanzas se han visto frustradas”, dijo Prashant Newnaha, estratega senior de tipos de interés de TD Securities en Singapur. “Para los mercados, la preocupación es que los aranceles entren en juego justo cuando el crecimiento de EE.UU. empieza a mostrar grietas”.
Trump dijo que seguiría adelante con nuevos aranceles a Canadá y México a partir del martes, un ataque contra los dos mayores socios comerciales de Estados Unidos que subraya su impulso para rehacer el comercio mundial. Los aranceles prometidos desde hace mucho tiempo estarían fácilmente entre los más radicales de la era Trump, aplicándose a alrededor de US$1.5 billones en importaciones anuales.
Trump también dijo el lunes que Estados Unidos impondría aranceles a los productos agrícolas “externos” a partir del 2 de abril, lo que añade otra capa de amenazas para imponer barreras comerciales a los productos importados. No detalló qué productos se verían afectados ni si habría excepciones.
Esto hizo que los precios de la harina de soja china, utilizada en alimentos y piensos, cerraran el lunes un 2,6% más altos, la mayor subida en más de tres semanas. Una interrupción de los envíos de soja estadounidense podría tensar aún más el mercado.
El S&P 500 cayó un 1,8% el lunes, y un indicador de las megacapitalizaciones de las Siete Magníficas se hundió un 3,1%.
El índice Bloomberg del dólar al contado se mantuvo estable. El dólar canadiense y el peso mexicano cayeron. Las perspectivas de las divisas asiáticas emergentes vuelven a empeorar tras los nuevos aranceles a China. Las divisas regionales se han desplomado durante la última semana, con el baht tailandés y el won surcoreano cayendo ambos alrededor de un 2%. Trump dijo el lunes que Japón y China están poniendo a Estados Unidos en una desventaja injusta al debilitar sus monedas.
“Los niveles de ansiedad del mercado han aumentado, y vemos que los operadores tienen que reaccionar de forma agresiva y dinámica”, escribió Chris Weston, jefe de investigación de Pepperstone Group Ltd., en una nota. “En cualquier caso, la volatilidad en los mercados va en aumento y tenemos que estar preparados para que los titulares aparezcan en cualquier momento”.
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En Asia, los inversores también están pendientes de la reunión anual de la Asamblea Popular Nacional, que comienza en Pekín el miércoles, en medio de las expectativas de que China detalle las medidas para estimular la economía.
El medio de comunicación Global Times, respaldado por el Partido Comunista, informó el lunes de que Pekín está considerando medidas de represalia contra los productos agrícolas y alimentarios estadounidenses en respuesta a las últimas acciones del presidente.
Los inversores están pendientes del Congreso Nacional del Pueblo de China en busca de pistas sobre cómo el país impulsará el crecimiento económico. Se espera que los responsables políticos eleven el objetivo oficial de déficit presupuestario al más alto en más de tres décadas, inyectando billones de yuanes en un sistema que lucha contra la deflación, la caída del mercado inmobiliario y ahora una guerra comercial con EE.UU.
Aun así, algunos inversores ven oportunidades.
“Hay muchas oportunidades en toda Asia”, dijo Vikas Pershad, gestor de carteras de renta variable asiática de M&G Investments, en una entrevista en Bloomberg TV. “Nos gustan China, Japón e India a medio y largo plazo por diferentes razones”.
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En cuanto a los datos económicos, el índice manufacturero del lunes fue el último de una serie de informes económicos decepcionantes en EE.UU. en las últimas dos semanas, que muestran un debilitamiento de la vivienda, un aumento de las solicitudes de desempleo y una caída del gasto personal.
Hay una «mínima» posibilidad de que la economía estadounidense entre en recesión, a pesar de la incertidumbre que rodea a la política comercial mundial, según declaró el CEO de Goldman Sachs Group Inc (GS)., David Solomon, en la cumbre empresarial del Australian Financial Review celebrada el martes en Sídney.
Las criptomonedas siguieron siendo volátiles después de que Trump intensificara sus llamamientos a la creación de una reserva de activos digitales. El bitcoin cayó por segundo día consecutivo tras hundirse más de un 9% el lunes. El índice MV Dig Assets 100 se deslizó hasta un 9,8%.
En geopolítica, Trump ordenó una pausa en toda la ayuda militar a Ucrania, lo que aumentó la presión sobre Volodymyr Zelenskiy pocos días después de que una discusión en el Despacho Oval con el presidente ucraniano dejara en duda el apoyo del aliado más importante de su país.
En cuanto a las materias primas, el petróleo amplió las pérdidas desde el mínimo de casi tres meses, ya que la OPEP+ dijo que seguirá adelante con los planes para reactivar la producción detenida. El oro se estabiliza después de haber avanzado el día anterior.
Acontecimientos clave esta semana:
- Desempleo en la zona euro, martes.
- Discurso del presidente Donald Trump en una sesión conjunta del Congreso, martes.
- PMI de servicios Caixin de China, miércoles.
- PMI de servicios HCOB de la zona euro, IPP, miércoles.
- Empleo ADP de EE.UU., índice de servicios ISM, pedidos de fábrica, miércoles.
- Libro Beige de la Fed, miércoles.
- Ventas minoristas de la zona euro, decisión sobre tipos del BCE, jueves
- Comercio de EE.UU., solicitudes iniciales de subsidio por desempleo, inventarios mayoristas, jueves.
- Discurso del secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, jueves.
- Christopher Waller y Raphael Bostic de la Fed hablan, jueves.
- PIB de la zona euro, viernes.
- Informe de empleo de EE.UU., viernes.
- El presidente de la Fed, Jerome Powell, pronuncia un discurso de apertura en un evento en Nueva York organizado por la Escuela de Negocios Booth de la Universidad de Chicago, viernes.
- John Williams, Michelle Bowman y Adriana Kugler de la Fed hablan, viernes.
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
- Los futuros del S&P 500 subieron un 0,1% a las 11:28 a. m., hora de Tokio.
- El Topix de Japón cayó un 1,2%.
- El S&P/ASX 200 de Australia cayó un 0,9%.
- El Hang Seng de Hong Kong cayó un 1,6%.
- El Shanghai Composite cayó un 0,2%.
- Los futuros del Euro Stoxx 50 cayeron un 0,9%.
Divisas
- El índice Bloomberg del dólar al contado apenas varió.
- El euro apenas varió, situándose en US$1,0484.
- El yen japonés subió un 0,2%, hasta 149,16 por dólar.
- El yuan offshore subió un 0,1%, hasta 7,2938 por dólar.
Criptodivisas
- Bitcoin cayó un 2,6% hasta los US$83.100,24.
- Ether cayó un 2,8% hasta los US$2.051,43.
Bonos
- El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años descendió dos puntos básicos hasta el 4,13%.
- El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años de Japón descendió un punto básico hasta el 1,400%.
- El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años de Australia descendió ocho puntos básicos hasta el 4,25%.
Materias primas
- El crudo West Texas Intermediate cayó un 0,5% hasta los US$68,04 por barril.
- El oro al contado cayó un 0,2% hasta los US$2.885,58 la onza.
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