Bloomberg — La administración del presidente Donald Trump siguió adelante con sus planes de imponer aranceles a las importaciones de semiconductores y productos farmacéuticos iniciando sondeos comerciales dirigidos por el Departamento de Comercio.
Los movimientos, anunciados el lunes en el Registro Federal, son precursores de la imposición de aranceles y amenazan con ampliar la amplia guerra comercial estadounidense del presidente.
El Departamento de Comercio dijo que había comenzado a investigar el impacto en la seguridad nacional de EE.UU. de “las importaciones de semiconductores y equipos de fabricación de semiconductores”, así como de “productos farmacéuticos e ingredientes farmacéuticos, incluidos los productos farmacéuticos acabados” en un par de avisos de registro.
Las investigaciones, que comenzaron el 1 de abril y se ordenaron en virtud de la Sección 232 de la Ley de Expansión del Comercio, podrían prolongarse durante meses. Según la ley, se espera que el secretario de Comercio entregue los resultados de su investigación en un plazo de 270 días, aunque Trump y otros funcionarios han señalado que estos esfuerzos podrían concluir más rápidamente.
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El presidente estadounidense lleva tiempo denunciando la producción extranjera de medicamentos y chips como una amenaza para la seguridad nacional y ha amenazado con imponer aranceles a las importaciones en un intento de reactivar la fabricación estadounidense de esos productos. Pero los aranceles también podrían causar estragos en las cadenas de suministro y elevar los costos para los estadounidenses.
Los nuevos gravámenes amenazan con afectar gravemente a la industria de chips, que registró más de US$600.000 millones en ventas globales de semiconductores esenciales para productos que abarcan desde automóviles y aviones hasta teléfonos móviles y electrónica de consumo. Las cadenas de suministro, que aún sufren las consecuencias de las interrupciones causadas por la pandemia de COVID-19, podrían enfrentarse a nuevas tensiones derivadas de los aranceles estadounidenses.
El anuncio de la administración se produjo días después de que eximiera a las importaciones de semiconductores, teléfonos móviles, ordenadores y otros productos electrónicos de los aranceles del 145% aplicados a China. Ese anuncio fue visto como una bendición para gigantes tecnológicos como Apple Inc. (AAPL) y Nvidia Corp. (NVDA), pero Trump y sus asesores dijeron rápidamente que el alivio sería de corta duración y que se impondrían gravámenes separados a los chips.
La investigación del Departamento de Comercio sobre los semiconductores está diseñada para tener un amplio alcance, evaluando las importaciones tanto de chips heredados como de vanguardia que son codiciados para aplicaciones de inteligencia artificial. La investigación abarcará las importaciones de todos los semiconductores y el equipo utilizado para fabricarlos, así como los productos electrónicos que contengan los componentes, según el anuncio del gobierno.
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Los aranceles sobre el sector de los semiconductores corren el riesgo de afectar a una amplia gama de empresas que envían miles de millones de dólares en microprocesadores y bienes relacionados a EE.UU. cada año. Los fabricantes extranjeros de chips avanzados, como Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSM) y SK Hynix de Corea del Sur, podrían verse obligados a subir los precios o aceptar márgenes más reducidos si Trump cumple su amenaza de imponer gravámenes a las importaciones.
Las medidas también amenazan con imponer costos más elevados a la visión de Trump de ampliar la producción nacional de semiconductores, especialmente si los equipos importados de fabricación de chips de empresas como ASML Holding NV (ASML) se ven afectados por los aranceles. ASML, con sede en los Países Bajos, es un proveedor líder de máquinas litográficas avanzadas utilizadas para producir los chips informáticos más pequeños utilizados en la IA y otras aplicaciones sensibles.
La investigación separada sobre medicamentos examinará las importaciones de todos los productos farmacéuticos, tanto medicamentos genéricos acabados como no genéricos, así como los ingredientes utilizados para fabricarlos. Los investigadores también sondearán las importaciones de insumos farmacéuticos críticos. El público está invitado a opinar sobre ambas sondas con comentarios durante los próximos 21 días.
Los aranceles también supondrían un duro golpe para los mayores fabricantes de medicamentos del mundo, como Merck & Co. (MRK) y Eli Lilly & Co. (LLY), prácticamente todos los cuales gestionan decenas de plantas de fabricación repartidas por todo el planeta.
Las compañías farmacéuticas se han apresurado a anunciar importantes inversiones en EE.UU. adelantándose a los posibles aranceles. Más recientemente, la farmacéutica suiza Novartis AG dijo que planea invertir US$23.000 millones en EE.UU. en los próximos cinco años, tras las promesas anteriores de Eli Lilly, Merck & Co. y Johnson & Johnson.
Pero los expertos advirtieron de que probablemente eso no atenuaría el impacto de los aranceles.
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“No hay una solución rápida para las empresas expuestas, en nuestra opinión”, dijo el analista de Leerink Partners David Risinger en una nota a clientes antes del anuncio. “Redomiciliar la fabricación llevaría años y sería muy costoso”.
Los fabricantes de medicamentos tendrán que elegir entre asumir los costos de los posibles aranceles o subir los precios de sus medicamentos en el que ya es el mercado más caro del mundo.
“Creo que hay mucho en juego políticamente para que los fabricantes de marca suban los precios aquí”, dijo Marta Wosińska, investigadora principal del Centro de Política Sanitaria de la Institución Brookings. “Creo que habrá reticencias a repercutir los aumentos de precios”.
Dado que existen algunos controles sobre el precio de los medicamentos, los aranceles podrían acabar perjudicando a los resultados de los fabricantes, lo que les llevaría a reducir la investigación, según el director ejecutivo de Lilly, Dave Ricks.
“Tenemos que asumir el costo de los aranceles y hacer compensaciones dentro de nuestras propias empresas”, declaró recientemente Ricks a la BBC. “Normalmente eso se traducirá en una reducción de personal o de investigación y desarrollo (I+D) y preveo que la I+D será lo primero. Es un resultado decepcionante”.
Trump, que ha lamentado repetidamente la dependencia de los fabricantes de medicamentos estadounidenses de la producción en el extranjero, está rompiendo décadas de tradición. La industria farmacéutica ha esquivado durante mucho tiempo las guerras comerciales, protegida por acuerdos internacionales que protegían en gran medida los medicamentos de los aranceles por motivos humanitarios.
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Impacto mundial
La medida de Trump sobre los semiconductores es similar a la forma en que ha apuntado a otros sectores, con el acero, el aluminio y los automóviles importados que ya se enfrentan a aranceles del 25% y una investigación comercial en curso del Departamento de Comercio que se espera que resulte en gravámenes sobre el cobre extranjero.
Bajo el mandato del expresidente Joe Biden, EE.UU. ya había duplicado los aranceles sobre los llamados semiconductores heredados procedentes de China hasta el 50% y el pasado diciembre lanzó una investigación sobre la concentración china en la categoría que prepara el escenario para que Trump imponga gravámenes aún mayores. Aunque no es tan avanzada como los chips que impulsan la inteligencia artificial, la tecnología más antigua es omnipresente en automóviles, aviones, dispositivos médicos y telecomunicaciones.
Trump ha calificado la revitalización de la industria estadounidense de fabricación de chips y de su base industrial como esencial para la seguridad de la nación. Ganar una carrera global para dominar la industria de la IA es también una de las principales prioridades de la administración Trump. Los analistas han advertido de que traer la fabricación de chips a EE.UU. llevará años de duro trabajo.
La medida sobre medicamentos tendrá un impacto descomunal en Irlanda, con un superávit comercial de US$54.000 millones (47 600 millones de euros) con EE.UU. que contribuyó a avivar la ira de Trump. Este desequilibrio, fuertemente afectado por la industria farmacéutica, se debe al favorable régimen fiscal del país y a una mano de obra altamente cualificada. Farmacéuticas estadounidenses, como Lilly y Pfizer Inc., operan casi dos docenas de fábricas en Irlanda que realizan envíos a EE.UU., según un análisis de TD Cowen.
La industria biotecnológica estadounidense, que impulsa gran parte de la innovación en el desarrollo de fármacos, también es vulnerable a los nuevos aranceles. Casi el 90% de las empresas estadounidenses dependen de componentes importados para los productos aprobados en EE.UU., según una encuesta reciente de la Organización para la Innovación Biotecnológica. En consecuencia, el suministro de medicamentos para los pacientes y las familias estadounidenses es especialmente vulnerable a los aranceles propuestos sobre la Unión Europea, China y Canadá, escribió el grupo.
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Casi todas las empresas encuestadas afirmaron que esperan que los costos de fabricación aumenten si se imponen aranceles a la Unión Europea. La mitad de las 42 empresas dijeron que se verían obligadas a buscar nuevos socios de investigación y fabricación o que tendrían que reelaborar o retrasar potencialmente la presentación de solicitudes reglamentarias para nuevos productos.
“La deslocalización de partes clave de la cadena de suministro biotecnológico a EE.UU. y a nuestros aliados y el fortalecimiento de la base manufacturera estadounidense debería ser una alta prioridad tanto para la seguridad nacional como para la económica”, dijo el presidente de BIO, John Crowley, en un comunicado. “Sin embargo, este cambio llevará años. Tenemos que ser conscientes de las consecuencias negativas de estos aranceles propuestos”.
Las exenciones de Trump
El presidente estadounidense anunció a primera hora del lunes que consideraría indultos temporales a su arancel del 25% sobre las importaciones de automóviles para dar tiempo a las empresas a traer la producción a EE.UU.
El anuncio sugirió que el presidente estaba dispuesto a negociar con los líderes de la industria, y es casi seguro que seguirá un empuje similar por parte de los ejecutivos del sector tecnológico y farmacéutico.
“Va a conseguir que esta deslocalización se produzca lo antes posible y de la forma más ordenada posible”, dijo el asesor económico de Trump, Kevin Hassett, el lunes en Fox Business. “Y así, cuando hable con los directores ejecutivos y ellos le digan: ‘Oye, necesito un poco más de tiempo con esto, necesito un poco más de tiempo con aquello’, entonces él estará absolutamente dispuesto a escuchar”.
El secretario del Tesoro, Scott Bessent, en una entrevista con Bloomberg Television, dijo que la administración seguía centrada en negociar acuerdos que beneficiaran a los estadounidenses.
“Creo que vamos a iniciar las negociaciones, y al igual que con todos los demás, les digo: traigan su juego A. Veremos lo que tienen, y partiremos de ahí”, dijo Bessent.
Se preguntó a Trump qué exclusiones de productos de corta duración estaba considerando, pero no especificó cuánto tiempo se mantendría una posible pausa o rebaja de los gravámenes a los automóviles.
Con la colaboración de Michael Shepard, Annmarie Hordern y Hadriana Lowenkron.
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