Bloomberg — Las acciones asiáticas registraron su mayor subida en más de dos años, ya que los mercados financieros mundiales se recuperaron después de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, detuviera la mayor parte de sus aranceles recíprocos. Los bonos del Tesoro se recuperaron tras una sesión tumultuosa.
Las acciones de toda la región subieron el jueves después de que el S&P 500 tuviera su mejor día desde la crisis financiera mundial. Mientras que los futuros sobre índices bursátiles de Europa subieron más de un 7%, los contratos de acciones estadounidenses bajaron, lo que indica que los mercados siguen en un estado de cambio. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años cayeron después de que un aumento de 34 puntos básicos en los últimos tres días provocara preocupaciones sobre la estabilidad del mercado de deuda más grande del mundo. Los metales detuvieron la racha de pérdidas más larga en 25 años.
Las acciones chinas avanzaron ante las expectativas de más estímulo después de que Trump aumentara los aranceles del país al 125%. Los principales líderes del país están listos para reunirse el jueves para discutir medidas económicas adicionales.
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Los movimientos en Asia prolongaron la volatilidad de los mercados durante la semana pasada, mientras los inversores se enfrentaban a las consecuencias de los aranceles radicales de Trump y a un repentino cambio de rumbo. Los inversores multimillonarios habían condenado los gravámenes, los economistas predijeron una recesión para la economía estadounidense y los estrategas recortaron sus previsiones para las acciones mientras el presidente intentaba rehacer el orden comercial mundial. Las fuertes oscilaciones en el mercado de bonos estadounidense llamaron la atención de Trump mientras daba un giro.
“Los inversores de Asia y otros lugares respiran aliviados”, dijo Frederic Neumann, economista jefe para Asia de HSBC Holdings Plc. (HSBC). “El aplazamiento de los aranceles recíprocos por parte de EE.UU. da más tiempo para las negociaciones. Para las economías asiáticas centradas en la exportación, esto es especialmente importante, dado el impacto que los elevados aranceles estadounidenses habrían tenido en el crecimiento”.
Después de que se borraran US$10 billones de los mercados de valores mundiales y se desplomaran los bonos del Tesoro de EE.UU., Trump anunció una pausa de 90 días en los llamados aranceles recíprocos que afectaron a docenas de socios comerciales después de la medianoche. Sin embargo, aumentó los aranceles a China al 125%. Esto se produjo después de que la nación asiática tomara represalias y dijera que aumentaría los gravámenes sobre los productos estadounidenses al 84%.
Los países que se vieron afectados por los aranceles recíprocos más elevados que entraron en vigor el miércoles ahora serán gravados con el tipo de referencia anterior del 10% aplicado a otras naciones, con la excepción de China, según un funcionario de la Casa Blanca.
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Mientras que la renta variable china se recuperó ante las expectativas de estímulo, el yuan onshore cayó al nivel más bajo desde 2007. Las apuestas por medidas de flexibilización monetaria por parte del Banco Popular de China para apoyar la economía también pesaron sobre la moneda.
La recuperación de las acciones estadounidenses se produjo tras días de creciente tensión en el mercado en todos los ámbitos, desde los mercados monetarios hasta los diferenciales de crédito, y un coro de súplicas de los aliados de Trump para que detuviera la aplicación de su programa de aranceles.
“Creemos que Trump ha cedido, y la probabilidad de un escenario de ‘daño contenido’ está aumentando”, dijo Homin Lee, estratega macroeconómico senior de Lombard Odier Ltd. en Singapur. “Esperamos que Europa y Asia se hagan eco del repunte de alivio de EE.UU. El arancel punitivo sobre China es en su mayoría simbólico en este momento”.
Menos de una hora antes de las declaraciones de Trump, una venta de bonos a 10 años por valor de US$39.000 millones atrajo una buena demanda, a pesar de la preocupación de algunos en el mercado de que sus políticas pudieran disuadir a los compradores extranjeros. Esto siguió a una tibia reacción a la venta de bonos a tres años el martes, y pinta un panorama más optimista para la subasta de bonos a 30 años del jueves.
Trump calificó el mercado de deuda más grande del mundo como algo hermoso, ya que su cambio de rumbo en la política comercial provocó enormes oscilaciones en los bonos. Las caídas del miércoles de los bonos del Tesoro a corto plazo, un lugar popular donde los inversores aparcaron capital durante la agitación del mercado, se amplificaron a medida que los inversores se inclinaban hacia el repunte de la renta variable.
Los bonos, desde Australia hasta Japón, oscilaron de un lado a otro el jueves tras una jornada caótica en el mercado de bonos del Tesoro de EE. UU., lo que obligó a los operadores a enfrentarse a la posibilidad de que la volatilidad provocada por el nerviosismo de la guerra comercial no haya hecho más que empezar.
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“Este periodo de inestabilidad continuará durante las próximas dos semanas”, dijo Tsutomu Soma, operador de bonos de Monex Inc. en Tokio. “Nadie sabe qué forma van a adoptar finalmente estos aranceles y todo el mundo está mirando los rendimientos de Estados Unidos para operar, así que prepárense para más caos en el futuro”.
En cuanto a las materias primas, el petróleo volvió a caer mientras los inversores se enfrentaban a cambios bruscos de política. El oro subió ligeramente.
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
- Los futuros del S&P 500 cayeron un 0,7% a las 12:40p.m., hora de Tokio.
- El Topix de Japón subió un 7,5%.
- El S&P/ASX 200 de Australia subió un 4,6%.
- El Hang Seng de Hong Kong subió un 1,8%.
- El Shanghai Composite subió un 0,9%.
- Los futuros del Euro Stoxx 50 subieron un 7,8%.
Divisas
- El índice Bloomberg del dólar al contado cayó un 0,3%.
- El euro subió un 0,3% hasta US$1,0980.
- El yen japonés subió un 0,7% hasta 146,78 por dólar.
- El yuan offshore cayó un 0,2% hasta 7,3578 por dólar.
Criptodivisas
- El bitcoin cayó un 1,8% hasta US$81.709,87.
- El ether cayó un 3,6% hasta US$1.613,4.
Bonos
- El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años descendió cinco puntos básicos hasta el 4,28%.
- El rendimiento de los bonos a 10 años de Australia descendió ocho puntos básicos hasta el 4,31%.
Materias primas
- El crudo West Texas Intermediate cayó un 1,2% hasta los US$61,58 por barril.
- El oro al contado subió un 1,3% hasta los US$3.122,50 la onza.
Este artículo ha sido elaborado con la ayuda de Bloomberg Automation.
Este artículo fue actualizado a las 23:29 horas del miércoles 9 de abril de 2025. El título anterior: “Las acciones asiáticas suben y los bonos oscilan tras la pausa arancelaria de Trump”.
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