Bloomberg Línea — El balance financiero del primer trimestre fiscal de Nvidia (NVDA) confirmó lo que buena parte del mercado anticipaba: su dominio en la industria de semiconductores para inteligencia artificial no sólo se mantiene, sino que se expande incluso bajo condiciones adversas.
Ver más: Nvidia impulsa al S&P 500 en medio del fallo que frena parte de los aranceles de Trump
La compañía reportó ingresos por US$44.062 millones y una utilidad por acción ajustada de US$0,81, superando las proyecciones de los analistas pese al impacto en ingresos por las restricciones de exportación a China.
Morgan Stanley (MS) interpretó los resultados como una validación de la tesis positiva que han venido manejando sobre la compañía.
Los analistas, entre los que se encuentran Joseph Moore y Shane Brett, destacaron que “el caso bajista está desvaneciéndose”, tras el impacto que hubo a comienzos de año con la irrupción de DeepSeek y las amenazas de Donald Trump.
Además, resaltaron que “todo debería mejorar” desde este punto y recordaron que mantienen a la empresa como su top pick en semiconductores. El banco elevó su precio objetivo de US$160 a US$$170.
Deutsche Bank, aunque más prudente, reconoció el sólido desempeño operativo de la firma y aumentó su precio objetivo de US$125 a US$145. Los analistas, liderados por Ross Seymore, resaltaron que la compañía compensó “en gran medida” las restricciones de los envíos a China “mediante la impresionante fortaleza de Blackwell (y Gaming)”.
¿Es hora de comprar la acción de Nvidia?
El consenso de los analistas, recopilados por Bloomberg es positivo. El 88,5% de los inversionistas recomiendan “comprar” las acciones de la empresa, mientras que solo el 1,3% mantiene una postura de venta.
El precio objetivo promedio se ubica en US$167,65, con un potencial de retorno del 19,48% respecto al último precio de US$140,46 registrado ayer. En los últimos 12 meses, el retorno acumulado de la acción ha sido del 22,4%.
JPMorgan (JPM) también mantuvo su visión positiva sobre Nvidia tras la entrega de resultados, destacando la solidez estructural del negocio y su liderazgo tecnológico.
Ver más: Acción de Nvidia se dispara tras presentar sólida previsión de ingresos
Los analistas Harlan Sur y Peter K. Peng subrayaron que la compañía “sigue siendo el líder indiscutible en computación de inteligencia artificial y el habilitador clave para los clientes hyperscale que están construyendo infraestructura de IA”, lo que refuerza su convicción de que la compañía ocupa una posición central y difícil de desafiar en el ecosistema de inteligencia artificial generativa.
En su análisis, enfatizaron que “la demanda de entrenamiento e inferencia de IA sigue siendo extremadamente fuerte, y Nvidia es el principal beneficiario de esta tendencia”.
Según el equipo de analistas, la magnitud de los pedidos vinculados a la infraestructura de centros de datos, particularmente los nuevos sistemas basados en la arquitectura Blackwell, sostendrán un ciclo de inversión prolongado.
Los analistas reiteraron su recomendación positiva y aseguraron que siguen “considerando a Nvidia como la mejor forma de posicionarse ante el ciclo de inversión en IA de varios años”.
Desde Morgan Stanley, el análisis coincide en la solidez estructural del negocio: “Nvidia está disipando por completo los temores sobre una desaceleración, mostrando una aceleración del negocio más allá del viento en contra de China”.
Ver más: ¿Cómo Nvidia supera restricciones en China y lidera el mercado de IA?
El analista Atif Malik, de Citi (C), destacó que la empresa superó “el obstáculo final de la transición por la prohibición del chip H20 en China”. La empresa reiteró su recomendación de “comprar” y elevó su precio objetivo de US$150 a US$180.
El banco también remarcó que con los márgenes expandiéndose hacia el trimestre de enero ahora esperan que la acción “rompa su tendencia lateral desde mediados del año pasado y probablemente marque un nuevo máximo de 52 semanas”.
Al buen tono se sumó el Bank of America (BAC), que reiteró su recomendación de “Comprar” y elevó el precio objetivo de la acción de US$160 a US$180, proyectando un potencial de alza del 33,5%.
La actualización incluyen un incremento en las estimaciones de utilidades por acción (EPS) para 2026 a 2028, gracias al avance del sistema Blackwell en producción completa. La exposición a China ha sido mitigada y se espera que los márgenes brutos regresen a niveles medios del 70% para fin de año.
A mediano plazo, la firma destaca que la diversificación del gasto en infraestructura de IA, ahora impulsado también por gobiernos soberanos como Arabia Saudita, refuerza la tesis de crecimiento.
No obstante, BofA dice que persisten riesgos, incluyendo el reto de sostener un ritmo anual de lanzamientos tecnológicos y las tensiones geopolíticas que podrían afectar la demanda global de sus productos de IA.
Esta historia fue actualizada tras la publicación del reporte del Bank of America.
