Bloomberg — Los operadores de Wall Street impulsaron las acciones cuando Estados Unidos y China mostraron su disposición a mantener vivas las negociaciones comerciales, las tensiones en Oriente Medio se calmaron y el repunte de la inteligencia artificial siguió adelante.
Tras su peor caída en seis meses, el S&P 500 subió un 1,6% para prolongar un mercado alcista que ya ha añadido 28 billones de dólares a su valor. El índice de referencia registró su mejor sesión desde mayo. Un indicador clave de los fabricantes de chips subió casi un 5%. Broadcom Inc (AVGO) se disparó alrededor de un 10% después de que OpenAI acordara comprar sus chips personalizados y equipos de red en un acuerdo plurianual.
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Con la disminución de la inquietud comercial y los inversores dejando de lado los temores de una burbuja impulsada por la tecnología, el repunte del mercado demostró que la mentalidad de “comprar en la caída” sigue firmemente arraigada. Esto ocurrió antes del inicio no oficial de la temporada de resultados, con una avalancha de informes de los grandes bancos previstos para el martes.
“Los inversores siguen ansiosos por exponerse y, si esta recuperación se mantiene, reforzará la idea de que los inversores minoristas no se dejan intimidar fácilmente y será otro recordatorio de que comprar en las caídas sigue funcionando”, afirmó Mark Hackett, de Nationwide.
El apetito por el riesgo aumentó después de que la administración del presidente Donald Trump se mostrara abierta a un acuerdo con China para calmar las nuevas tensiones comerciales, mientras que el Ministerio de Comercio chino instaba a continuar las negociaciones para resolver las cuestiones pendientes.
El ánimo también se vio impulsado por la visita de Trump a Medio Oriente para celebrar un acuerdo que pone fin a la guerra en Gaza y garantiza la liberación de los prisioneros retenidos por Hamás. Trump afirmó que los alimentos y la ayuda han comenzado a llegar a Gaza, devastada por el conflicto.
Los futuros del Tesoro apenas se movieron, ya que el mercado de bonos estadounidense permaneció cerrado por el Columbus Day. El dólar subió un 0,2%.
“Puedes discutir todo lo que quieras sobre las valoraciones, la economía, la confianza o el riesgo principal. Pero no se puede apostar con todo contra un toro que embiste”, dijo Callie Cox de Ritholtz Wealth Management.
El mercado alcista de las acciones estadounidenses cumplió su tercer aniversario el domingo, y la gran pregunta para muchos es: ¿A dónde van las acciones a partir de aquí?
Los mercados alcistas que llegaron al cuarto año han tendido a tener un muy buen desempeño durante ese año, según Jeff Buchbinder y Adam Turnquist de LPL Financial.
Para los siete mercados alcistas desde 1950 que duraron tanto tiempo, el S&P 500, en promedio, ganó un 12,8% durante el cuarto año, dijeron. Si bien este mercado alcista ha disfrutado de tres años fuertes, la historia sugiere que probablemente tenga más espacio para correr, señalaron los estrategas de LPL.
“Primero, necesitamos crecimiento económico. Las recesiones matan a los mercados alcistas y, afortunadamente, no vemos ninguna en el horizonte. La Fed está en medio de un ciclo de recortes de tasas y la inflación parece estar bajo control a pesar del aumento de los aranceles”, concluyeron.
“En términos más generales, creemos que el mercado alcista permanecerá intacto, por lo que los retrocesos deberían ofrecer una oportunidad para que los inversores que están infraasignados a la renta variable consideren añadir exposición a largo plazo”, dijo Ulrike Hoffmann-Burchardi, de UBS Global Wealth Management.
De cara al resto del año, el rendimiento de la renta variable probablemente dependerá de los datos relacionados con el empleo, la inflación y las ganancias, particularmente en torno al gasto en IA y los temas de monetización, así como a las ganancias y perspectivas tecnológicas en general, según Anthony Saglimbene de Ameriprise.
Los riesgos a corto plazo incluyen la volatilidad de las ganancias, una escalada en las tensiones comerciales entre EE.UU. y China, así como una posible decepción de los inversores a corto plazo si las perspectivas de IA de los actores clave en el espacio no coinciden con las expectativas elevadas, señaló.
“Aún así, si los fundamentos permanecen intactos, creemos que el mercado tiene la oportunidad de establecerse ligeramente al alza para fin de año, a pesar de los cambios temporales en el sentimiento”, dijo Saglimbene.
De los 13 mercados alcistas anteriores desde la Segunda Guerra Mundial, siete completaron un cuarto año, con una ganancia total promedio del 88%. Este esencialmente lo ha hecho en tres años, colocando la relación precio-ganancias del S&P 500 en 25, la más alta de la historia para un mercado alcista en su tercer año, dijo Sam Stovall de CFRA.
Incluso cuando Stovall cree que el mercado alcista tiene una buena oportunidad de celebrar su cuarto cumpleaños, la historia dice que puede ser volátil, señaló.
“A medida que el mercado alcista entra en su cuarto año, creemos que una visión equilibrada y cautelosamente optimista del futuro sigue siendo apropiada, dadas las condiciones fundamentales actuales y los precedentes históricos”, dijo Saglimbene de Ameriprise.
Es probable que el repunte de las acciones estadounidenses se detenga si el impulso de las ganancias corporativas se desvanece en el tercer trimestre, escribieron los estrategas de RBC Capital Markets en una nota.
“Si no se puede mantener el fuerte sentimiento en torno a las ganancias que se observó en la última temporada de informes, creemos que será difícil para los principales índices evitar un período de digestión a muy corto plazo”, dijo el equipo dirigido por Lori Calvasina.
El sentimiento de los analistas de acciones hacia las ganancias corporativas está perdiendo impulso en un momento en que las acciones estadounidenses cotizan cerca de máximos históricos, lo que sugiere que el repunte podría enfrentar baches en esta temporada de ganancias.
Un índice de Citigroup Inc (C) que rastrea las revisiones de ganancias de EE.UU., el número de analistas que mejoran frente a las estimaciones a la baja, se ha vuelto plano por primera vez desde agosto. Al mismo tiempo, el S&P 500 cotiza alrededor de 22 veces las ganancias futuras, por encima del promedio de la última década de casi 19 veces.
Mientras tanto, los bancos más grandes de Wall Street están preparados para otro trimestre sólido, impulsados por mesas de negociación resistentes y un repunte en la actividad de acuerdos. Las acciones bancarias han subido en las últimas semanas por el optimismo de que un entorno regulatorio más suave bajo la administración Trump impulsaría los acuerdos corporativos y aumentaría los ingresos por asesoramiento.
Un aumento récord en las acciones estadounidenses tiene a los operadores acercándose al inicio de la temporada de ganancias corporativas con poca paciencia para las empresas que no cumplen con los requisitos. Los inversores también buscarán tranquilidad sobre una serie de cuestiones potencialmente espinosas, desde la durabilidad del gasto en IA hasta cómo los elevados aranceles están afectando a las empresas.
“Esta temporada de ganancias es importante para medir la salud general del mercado alcista. Los inversores examinarán de cerca las ganancias de la tecnología, ya que el gasto de capital de la IA y los centros de datos se cuestiona cada vez más en términos de cómo este gasto puede o no generar ganancias”, dijo Richard Saperstein de Treasury Partners.
Hechos corporativos relevantes:
- Amazon.com Inc (AMZN) planea contratar a 250,000 trabajadores durante su temporada alta, sin cambios con respecto a los dos años anteriores, lo que hace que el minorista en línea se destaque en un mercado laboral navideño sombrío.
- Apple Inc (AAPL) está trayendo su iPhone Air superdelgado a China después de una pausa que permitió a los operadores locales prepararse para el dispositivo solo eSIM.
- El director ejecutivo de Exxon Mobil Corp (XOM), Darren Woods, renovó las críticas a las políticas energéticas de la Unión Europea y elogió el enfoque del presidente de Estados Unidos, Donald Trump.
- JPMorgan Chase & Co (JPM) se comprometió a canalizar 1,5 billones de dólares a industrias que refuercen la seguridad económica y la resiliencia de Estados Unidos en los próximos 10 años, una iniciativa que invertirá miles de millones de dólares en empresas y contratará banqueros y otros profesionales.
- Oracle Corp (ORCL) tendrá la oportunidad esta semana de tranquilizar a los inversores de que un repunte que ha agregado aproximadamente 370.000 millones de dólares a su valor de mercado este año está en una base estable.
- El fabricante de software está organizando una conferencia AI World de cuatro días que comienza el lunes en Las Vegas, donde gran parte de la atención se centrará en el negocio de computación en la nube de Oracle.
- Beyond Meat Inc (BYND) se desplomó después de que el problemático productor de proteínas de origen vegetal dijera que casi todos los acreedores habían aceptado un canje de deuda que conducirá a una dilución sustancial de los accionistas.
- Keurig Dr Pepper Inc (KDP) saltó después de que el Financial Times informara que Starboard Value había construido una participación en la compañía de bebidas.
- Walt Disney Co (DIS) transmitirá una serie documental de seis partes sobre la acción detrás de escena de Taylor Swift’s Eras Tour, la gira de conciertos más taquillera de todos los tiempos.
- El director ejecutivo de First Brands Group, Patrick James, ha renunciado a la compañía. James será reemplazado por Charles Moore como director ejecutivo interino, según un comunicado de la compañía.
- Jefferies Financial Group Inc (JEF) defendió sus tratos con First Brands Group y dijo que su exposición al proveedor de autopartes en quiebra era pequeña, ya que el banco de inversión buscaba revivir la confianza de los inversores después de una fuerte venta masiva de sus acciones.
- Douglas Lebda, fundador y director ejecutivo de LendingTree Inc (TREE), murió el domingo luego de un accidente automovilístico todo terreno. Tenía 55 años.
- Airbus SE está abriendo líneas de ensamblaje adicionales en Estados Unidos y China para su familia A320neo, ya que la compañía intenta alcanzar la producción de 75 aviones al mes en medio de una enorme acumulación.
- El director ejecutivo de Virgin Atlantic Airways, Shai Weiss, dejará el cargo después de un mandato de siete años marcado por el regreso de la aerolínea británica a una ganancia anual.
- Brookfield adquirirá las partes restantes del especialista en deuda en dificultades Oaktree Capital Management que aún no posee, lo que agregará más peso a su negocio de crédito que se ha convertido en un motor clave de crecimiento en los últimos años.
- Tata Capital Ltd. avanzó en su debut comercial en Mumbai después de que el prestamista en la sombra concluyera su oferta pública inicial de 155.000 millones de rupias (1.700 millones de dólares), la mayor de la India este año.
Lo que dicen los estrategas de Bloomberg...
“En ausencia de datos oficiales, lo que los bancos puedan decir sobre las pérdidas de tarjetas de crédito, las pérdidas de préstamos, la calidad crediticia y el pulso del consumidor contribuirá en gran medida a llenar el vacío de datos”.
- Edward Harrison, estratega macro.
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
- El S&P 500 subió un 1,6% a las 4 p.m. Hora de Nueva York
- El Nasdaq 100 subió un 2,2%
- El Promedio Industrial Dow Jones subió un 1,3%
- El índice MSCI World subió un 1,1%
- El índice Bloomberg Magnificent 7 Total Return subió un 2,4%
- El índice de semiconductores de la Bolsa de Filadelfia subió un 4,9%
- El índice Russell 2000 subió un 2,8%
- Broadcom subió un 9,9%
Monedas
- El índice Bloomberg Dollar Spot subió un 0,2%
- El euro cayó un 0,5% a 1,1566 dólares
- La libra esterlina cayó un 0,2% a 1,3331 dólares
- El yen japonés cayó un 0,8% a 152,33 por dólar
Criptomonedas
- Bitcoin subió un 0,7% a 115.884,9 dólares
- Ether subió un 2.8% a USD 4,256.42
Bonos
- El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años registró pocos cambios, situándose en el 2,64%
- El rendimiento de los bonos británicos a 10 años bajó dos puntos básicos hasta el 4,66%
Productos básicos
- El crudo West Texas Intermediate subió un 1,3% a 59,69 dólares el barril
- El oro al contado subió un 2,3% a 4.109,51 dólares la onza
Esta historia se actualizó al cierre de la jornada.
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