Bloomberg — Una marcada desaceleración en el mercado laboral de EE. UU. impulsó al alza a las acciones, mientras que los rendimientos de los bonos cayeron ante la especulación de que la Reserva Federal no se verá obligada a subir las tasas de interés en el corto plazo.
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Esas apuestas llevaron al S&P 500 a un máximo histórico al cierre de su mejor semana desde abril. El índice también subió después de que Reuters informara que Estados Unidos levantará su bloqueo sobre los puertos iraníes una vez que se alcance un acuerdo sobre el Estrecho de Ormuz para restablecer el tráfico marítimo. El precio del petróleo bajó en las últimas horas.
Los bonos del Tesoro a corto plazo tuvieron un mejor desempeño. Los mercados monetarios siguen proyectando un aumento de las tasas por parte de la Fed en 2026, pero no antes de diciembre. El dólar retrocedió.
Los empleadores estadounidenses recortaron puestos de trabajo de manera inesperada en julio y las cifras de contratación de los dos meses anteriores se revisaron a la baja, lo que sugiere que el mercado laboral está más débil de lo que se pensaba anteriormente, tras la sorprendente fortaleza mostrada a principios de este año.
El empleo no agrícola disminuyó en 23.000 puestos el mes pasado, tras una revisión a la baja combinada de 103.000 en las cifras de mayo y junio. La tasa de desempleo cayó al 4,1% mientras la participación en la fuerza laboral siguió disminuyendo y el crecimiento salarial se desaceleró.
El último informe de empleo fue lo suficientemente débil como para aliviar un poco la presión sobre la Fed para que suba las tasas de interés, pero aún no lo suficientemente débil como para indicar que la economía se está desmoronando, según Bret Kenwell de eToro.
“La inflación sigue siendo una preocupación, pero los datos de hoy podrían dar a los responsables de políticas más razones para mantener la paciencia —y a los inversionistas más margen para asumir riesgos”, señaló.
“Esto concuerda plenamente con mi visión del mercado laboral: no está flojo, no está tenso, sino que se encuentra en una especie de equilibrio débil”, dijo Tom Barkin, presidente del Banco de la Reserva Federal de Richmond, en un seminario web organizado por la Asociación Nacional de Economía Empresarial. Por el momento, no observa inflación salarial.
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Es poco probable que un solo informe de empleo débil dicte la política de la Reserva Federal, y es probable que el banco central mantenga su enfoque de esperar y ver en cuanto a las tasas, y permita que pase más tiempo para examinar los datos económicos, según Brent Wilsey, de Wilsey Asset Management.
“Si bien los próximos datos de inflación serán el árbitro definitivo, la desaceleración en el crecimiento del empleo respalda el mantenimiento de las tasas en septiembre”, señaló Lindsay Rosner, de Goldman Sachs Asset Management.
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El informe del viernes brinda un respiro, pero solo temporalmente, señaló Seema Shah, de Principal Asset Management. Dado que los responsables de la política monetaria ofrecen poca orientación sobre el futuro, las cifras de inflación de la próxima semana cobran aún más importancia y podrían volver a poner rápidamente sobre la mesa los temores de un aumento de las tasas, agregó.
Datos destacados de las empresas
- Argus Research elevó la recomendación de SpaceX (SPCX) a “comprar” y señaló que se siente alentada por la “rápida recuperación de la inversión” en las inversiones de la empresa en infraestructura de inteligencia artificial.
- Airbnb Inc (ABNB) elevó su pronóstico de ingresos anuales por segunda vez este año, citando una sólida demanda en Estados Unidos y Europa.
- Sweetgreen Inc (SG) redujo sus previsiones anuales tras advertir que los comensales están menos dispuestos a consumir alimentos recién preparados durante el brote de ciclosporia.
- Under Armour Inc (UAA) pronosticó una caída de ingresos más pronunciada de lo que se esperaba anteriormente, debido a que la demanda se está debilitando en varias regiones clave.
- OpenAI está suspendiendo temporalmente algunos trabajos internos relacionados con uno de sus próximos modelos de IA para implementar medidas de seguridad más estrictas, después de que se descubriera que el sistema era significativamente más eficaz en tareas de ciberseguridad.
Lo que dicen los estrategas de Bloomberg...
“Justo cuando el debate se había centrado exclusivamente en la inflación, el informe de empleo del viernes generó suficientes dudas sobre el mercado laboral como para que sea más probable que se mantenga la tasa de interés en septiembre”, dice Edward Harrison, estratega macroeconómico de Markets Live.
Algunas de las principales fluctuaciones en los mercados:
Acciones
- El S&P 500 subió un 0,6% a las 15:27, hora de Nueva York.
- El Nasdaq 100 subió un 1,1%.
- El Dow Jones Industrial Average subió un 0,3%.
- El índice MSCI World subió un 0,7%.
Divisas
- El índice Bloomberg Dollar Spot cayó un 0,4%
- El euro subió un 0,4% a 1,1569 dólares.
- La libra esterlina subió un 0,4% a 1,3503 dólares.
- El yen japonés subió un 0,6% a 157,51 por dólar.
Criptomonedas
- El bitcoin subió un 0,8% a 64.902,37 dólares.
- El ether subió un 0,6% hasta los 1.916,51 dólares.
Bonos
- El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años bajó cuatro puntos básicos hasta el 4,64%.
- El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años se mantuvo prácticamente sin cambios en el 3,13%.
- El rendimiento de los bonos británicos a 10 años bajó dos puntos básicos hasta el 4,92%.
- El rendimiento de los bonos del Tesoro a 2 años bajó cinco puntos básicos, a 4,19%.
- El rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años bajó tres puntos básicos, a 5,19%.
Materias primas
- El crudo West Texas Intermediate cayó un 0,5%, a 76,88 dólares el barril.
- El oro al contado subió un 2,6%, a 4.348,03 dólares la onza.
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