Bloomberg — Los operadores de Wall Street impulsaron las acciones al alza, mientras el petróleo caía. Los ataques de represalia de Irán contra la base aérea estadounidense de Catar se consideraron limitados e incapaces de desencadenar consecuencias económicas más amplias. El dólar cayó.
El S&P 500 repuntó un 1% cuando Catar dijo que había interceptado los ataques con misiles iraníes contra una base aérea estadounidense, sin que se produjeran víctimas. El West Texas Intermediate (WTI) cayó por debajo de los US$70, ya que las represalias iraníes fueron menos severas de lo que se temía, aliviando la preocupación de que el conflicto interrumpiera inmediatamente el suministro desde Medio Oriente. Esa percepción ayudó a estimular la caída de los rendimientos de los bonos, que también bajaron cuando la gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman, se mostró partidaria de un posible recorte de tipos tan pronto como en julio.
Aunque los detalles son todavía escasos en esta fase, el mensaje de Wall Street es claro: los primeros indicios sugieren que la respuesta iraní está siendo calibrada para enviar un mensaje de represalia, limitando al mismo tiempo el riesgo de una escalada más amplia. Una respuesta geopolítica controlada, a su vez, puede reducir la perspectiva de un choque más amplio de la cadena de suministro.
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“A pesar de los titulares agoreros, no estamos viendo un aumento de los precios del petróleo o de las tensiones geopolíticas en los mercados, ya que el temor a que el conflicto se extienda sigue siendo bajo”, dijo Tom Essaye de The Sevens Report. “A menos que los inversores teman que el conflicto se extienda y engulla a toda la región y reduzca drásticamente el suministro de petróleo, el aumento de las tensiones geopolíticas no será un factor material negativo para este mercado”.
Medio Oriente representa aproximadamente un tercio de la producción mundial de crudo, pero aún no se han observado signos de interrupción de los flujos físicos de petróleo, incluidos los cargamentos que atraviesan el punto de estrangulamiento del estrecho de Ormuz. Desde que comenzaron los ataques de Israel, ha habido indicios de que los envíos de petróleo iraní desde el Golfo han aumentado en lugar de disminuir.
Según Elias Haddad, de Brown Brothers Harriman & Co., aunque el cierre del estrecho de Ormuz por parte de Irán supondría el mayor riesgo al alza para el petróleo, los inversores deberían inclinarse en contra de los excesos en los precios del crudo.
“En primer lugar, Irán depende en gran medida de este paso para sus propias exportaciones. Cerrarlo es improbable, ya que paralizaría su propia economía. En segundo lugar, Estados Unidos y sus aliados mantienen una fuerte presencia naval en la región. Bloquear el estrecho podría desencadenar repercusiones militares más graves contra Irán”, afirmó.
Los ataques estadounidenses a las instalaciones nucleares iraníes acaparan los titulares, pero las ventas provocadas por acontecimientos geopolíticos suelen ser breves, según los estrategas de Morgan Stanley.
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“La historia sugiere que la mayoría de las ventas impulsadas por la geopolítica son efímeras/modestas”, escribieron este lunes en una nota los estrategas dirigidos por Michael Wilson. “Los precios del petróleo determinarán si la volatilidad persiste”.
Según el equipo de Morgan Stanley, anteriores eventos de riesgo geopolítico han provocado cierta volatilidad para la renta variable a corto plazo, pero uno, tres y 12 meses después de los acontecimientos, el S&P 500 ha subido un 2%, un 3% y un 9%, de media, respectivamente.
Los inversores en renta fija, atentos a los últimos acontecimientos geopolíticos, están a la espera de pistas sobre cuándo aplicará la Fed los dos recortes de tipos de 2025 previstos en su última reunión de política monetaria.
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Los operadores han estado valorando una sólida posibilidad de que los funcionarios lleven a cabo una reducción de un cuarto de punto en su reunión de septiembre. Los discursos de los responsables de la Reserva Federal y la lectura del indicador de inflación preferido por el banco central podrían ayudarles a precisar aún más el calendario.
Bowman dijo que apoyaría una bajada de los tasas de interés tan pronto como en julio y que, en su opinión, los riesgos para el mercado laboral podrían aumentar, mientras que la inflación parece estar en una senda sostenida hacia el objetivo del 2% de la Fed.
Sus comentarios se hicieron eco de los del gobernador de la Fed, Christopher Waller, quien dijo el viernes que el banco central puede bajar los tipos de interés tan pronto como el próximo mes, reiterando su opinión de que el golpe a la inflación de los aranceles es probable que sea de corta duración.
Las claves corporativas:
- Tesla Inc (TSLA) puso en marcha el domingo su largamente prometido servicio de taxis sin conductor a un puñado de pasajeros, un modesto debut para lo que Elon Musk considera una nueva línea de negocio transformadora.
- Novo Nordisk A/S (NVO) ha puesto fin a su reciente asociación con Hims & Hers Health Inc. para el desarrollo de un fármaco contra la obesidad, que se había presentado como una forma de impulsar las ventas en Estados Unidos.
- Bank of New York Mellon Corp. se puso en contacto con Northern Trust Corp. la semana pasada para expresar su interés en una posible fusión en lo que sería un megadeal para el sector de los servicios financieros de EE.UU., informó el Wall Street Journal.
- Melius Research elevó la calificación de Advanced Micro Devices Inc (AMD) de “mantener” a “comprar”.
- La inmobiliaria Compass Inc. demandó a Zillow Group Inc (Z) alegando que el sitio web de búsqueda de viviendas está utilizando “tácticas anticompetitivas” con su plan para restringir ciertos listados.
- Las acciones de Compass Pathways Plc (CMPS) se desplomaron después de que su fármaco psicodélico para tratar una forma de depresión decepcionara a los inversores en un ensayo en fase avanzada.
Algunos de los principales movimientos de los mercados:
Acciones
- El S&P 500 subía un 0,8% a las 13:46, hora de Nueva York.
- El Nasdaq 100 subió un 1%.
- El índice Dow Jones subió un 0,7%.
- El índice MSCI World subió un 0,5%.
- El índice Bloomberg Magnificent 7 Total Return subió un 1,7%.
- El índice Russell 2000 subió un 0,3%.
Divisas
- El índice Bloomberg del dólar al contado cayó un 0,2%.
- El euro subió un 0,4%, hasta US$1,1568.
- La libra esterlina subió un 0,5%, hasta US$1,3521.
- El yen japonés se cambiaba a 146,18 por dólar.
Criptodivisas
- El bitcoin subió un 3%, hasta US$102.555,7.
- El éter subió un 4,3% hasta los US$2.282,96.
Bonos
- El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años bajó siete puntos básicos, hasta el 4,31%.
- El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años bajó un punto básico, hasta el 2,51%.
- El rendimiento de los bonos británicos a 10 años bajó cuatro puntos básicos, hasta el 4,49%.
Materias primas
- El crudo West Texas Intermediate cayó un 6,1%, hasta US$69,31 el barril
- El oro al contado subió un 0,4%, hasta US$3.380,86 la onza
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*Este artículo ha sido elaborado con la ayuda de Bloomberg Automation y se está actualizando a lo largo de la jornada.
