Bloomberg Línea — Wall Street cerró la semana con una corrección marcada, impulsada por una toma de ganancias en las acciones que han liderado el rally del año, especialmente las vinculadas a la inteligencia artificial, y por un repunte de los rendimientos de los bonos de más largo plazo.
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El ajuste alejó a los principales índices de los máximos históricos alcanzados en las sesiones previas y dejó un tono de mayor cautela entre los inversores tras semanas de subidas casi ininterrumpidas.
El Nasdaq llegó a caer hasta un 2,3% durante la jornada, presionado por un fuerte retroceso del sector de semiconductores, mientras que el S&P 500 cedió más de 1% después de haber marcado un cierre récord el día anterior. El Dow Jones Industrial también retrocedió desde niveles históricos.
El movimiento reflejó un cambio de ánimo entre los operadores, que optaron por reducir exposición en los grandes ganadores del año ante señales de que las expectativas sobre la inteligencia artificial podrían haberse adelantado demasiado a los resultados.
El detonante inmediato fue Broadcom (AVGO) cuyas acciones se desplomaron en torno a 11% tras presentar una perspectiva de ventas considerada decepcionante por el mercado. El mal desempeño del fabricante de chips arrastró a otras compañías del sector y profundizó la inquietud sobre las fuertes apuestas en inteligencia artificial, dudas que ya habían comenzado a gestarse con Oracle (ORCL).
La acción de la firma, considerada un termómetro del entusiasmo por la IA, inició su caída el jueves luego de que la compañía anticipara mayores desembolsos de capital y un horizonte más largo para que esas inversiones se traduzcan en ingresos.
El viernes, el descenso se acentuó tras un informe que apuntó a demoras en algunos de sus proyectos de centros de datos. Las empresas ligadas a la infraestructura eléctrica, otro eslabón clave del ecosistema de la IA, también registraron bajas significativas.
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“El globo de la inteligencia artificial se está desinflando, pero no explotando”, señaló Louis Navellier, director de inversiones de Navellier & Associates, a Bloomberg. Según el estratega, la toma de ganancias observada tras los nuevos máximos de los índices no resulta inesperada, aunque advirtió que “las crecientes preocupaciones en torno a los acuerdos de OpenAI podrían dificultar nuevas subidas” en el corto plazo.
En el mercado de renta fija, los rendimientos de los bonos del Tesoro a más largo plazo subían con fuerza. La tasa del bono a 30 años avanzaba unos seis puntos básicos hasta un máximo de tres meses, luego de comentarios de dirigentes de la Reserva Federal que subrayaron su preocupación por la persistencia de las presiones inflacionarias.
La presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, señaló que preferiría una política monetaria “ligeramente más restrictiva” para seguir ejerciendo presión a la baja sobre los precios, que en su opinión continúan siendo demasiado elevados.
En la misma línea, el presidente de la Fed de Kansas City, Jeff Schmid, volvió a advertir sobre la fortaleza de la inflación al consumo y explicó que había disentido de la decisión del banco central de recortar las tasas de interés esta semana, al considerar que la inflación sigue siendo demasiado alta y que la economía mantiene un impulso considerable.
Sus declaraciones reforzaron la lectura de que la senda de relajación monetaria podría ser más cautelosa de lo que parte del mercado había anticipado.
En paralelo, ganaba fuerza el debate sobre la necesidad de diversificar las carteras. En ese contexto, algunos inversores empezaban a explorar oportunidades fuera de Estados Unidos y más allá del sector tecnológico.
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“Dada la configuración actual de los mercados, la diversificación es ahora el precio que vale la pena pagar para mantenerse plenamente invertido en acciones”, escribió Mark Wilson, de Goldman Sachs, quien destacó historias de inversión atractivas en Corea, Japón, China y otros mercados emergentes.
Aun así, el trasfondo de mediano y largo plazo seguía siendo constructivo para la renta variable. Estrategas de Goldman Sachs y de UBS reiteraron su expectativa de que las acciones marquen nuevos récords el próximo año, apoyadas en un crecimiento económico resiliente y en una adopción más amplia de la inteligencia artificial que impulse las ganancias corporativas.
El equipo liderado por Ben Snider reafirmó su objetivo de que el S&P 500 alcance alrededor de 7.600 puntos en 2026, lo que implicaría subas cercanas al 10% desde los niveles actuales.
En materias primas, el oro avanzó por cuarta jornada consecutiva, mientras que la plata extendía su racha alcista hasta nuevos máximos históricos, en un movimiento impulsado por flujos especulativos, entradas a fondos cotizados y señales más dovish de la Fed.
En el mercado energético, el petróleo operó cerca de sus niveles más bajos desde octubre, mostrando un desempeño más débil que el resto de los activos de riesgo. El Brent se negociò apenas por encima de los US$61 por barril, contenido por la persistente preocupación en torno a un exceso de oferta global previsto para el próximo año.
La Agencia Internacional de la Energía reiteró esta semana su estimación de un superávit sin precedentes, aunque ligeramente menor al anticipado previamente, y advirtió que los inventarios mundiales se encuentran en máximos de cuatro años.
¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
Deutsche Bank, Goldman Sachs (GS) y otras instituciones de Wall Street anticipan que el dólar estadounidense retomará una senda de debilidad el próximo año, mientras la Fed continúa reduciendo las tasas de interés, mientras otros bancos centrales mantienen una postura más restrictiva o se acercan a incrementos.
Tras estabilizarse en los últimos seis meses, luego de registrar en el primer semestre su mayor caída desde principios de la década de 1970, la moneda estadounidense volvería a depreciarse a medida que se profundiza la divergencia de políticas monetarias.
Esa debilidad ya la han anticipado las monedas de América Latina que hoy tuvieron un desempeño mixto. El peso chileno (USDCLP), el mexicano (USDMXN), el colombiano (USDCOP) y el sol peruano (USDPEN) tuvieron ligeras ganancias, mientras que el real brasileño (USDBRL) y el peso argentino (USDARS) retrocedieron.
En Morgan Stanley (MS), David Adams, jefe de estrategia cambiaria del G10, señaló a Bloomberg que “hay amplio margen para que los mercados descuenten un ciclo de recortes más profundo”, y añadió que “eso deja mucha capacidad para una mayor debilidad del dólar”.
Las noticias corporativas del día:
- Las acciones de Bayer han subido un 40% en las últimas cinco semanas, impulsadas por expectativas de que la Corte Suprema de EE.UU. podría aceptar revisar un fallo clave de 2023 relacionado con demandas por el herbicida Roundup, lo que abriría la puerta a una resolución favorable del prolongado litigio sobre glifosato en 2026.
- Las acciones de Lululemon Athletica (LULU) subieron hasta un 11% tras anunciar la salida de su CEO, Calvin McDonald, en enero de 2026, y elevar su proyección anual de ingresos a un rango de US$10.960 millones a US$11.050 millones.
- La empresa china de robótica humanoide Galbot está preparando una posible salida a bolsa en Hong Kong en 2026, con una valoración estimada entre US$3.000 millones y US$4.000 millones, según fuentes cercanas al proceso.
- Tether Holdings, el mayor emisor de stablecoins, intenta frenar intentos de accionistas existentes por vender acciones con fuerte descuento, mientras busca recaudar hasta US$20.000 millones con una colocación privada que valoraría a la compañía en US$500.000 millones, lo que la colocaría entre las empresas privadas más valiosas del mundo.
Esta historia se actualizó a las 16:04 EST con el cierre de los mercados en Wall Street.
